Döviz kuru oynaklığının modellenmesi

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Dokuz Eylül Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Ana Bilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2021

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: MAHAMMAD MUSTAFAYEV

Danışman: ERHAN DEMİRELİ

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Türkiye gibi ihracatı ithalata bağımlı, kırılgan ekonomiye sahip ekonomilerde döviz kuru oynaklığı, kur riskini artırarak belirsizliğin artmasına ve finansal istikrarın kaybolmasına neden olmaktadır. Bu nedenle de döviz kuru oynaklığının modellenerek önlem alınması gereklidir. Bu çalışmada Türkiye'de USD/TRY döviz kurunun oynaklığının modellenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla 03.01.2011 – 31.05.2021 dönemine ait USD/TRY kuruna ait günlük kapanış verileri kullanılarak oynaklığın modellenmesinde GARCH-M modeli, asimetrik etkilerin varlığının sınanması için EGARCH modeli ve şokların etkisinin değerlendirilmesi için TGARCH modeli uygulanmıştır. Araştırma sonucunda serinin oynaklık yapısında yüksek derecede direnç olduğu, pozitif ve negatif şokların oynaklık üzerinde asimetrik bir etkisinin olduğu ve pozitif şokların negatif şoklara göre oynaklığı daha fazla artırdığı, %1'lik bir pozitif şokun getiri serisinde %2,64'lük bir artışa neden olduğu belirlenmiştir. Anahtar Kelimeler: Döviz kuru, oynaklık, otoregresif koşullu değişen varyans, GARCH-M, EGARCH, TGARCH.