Modeling volatility of Turkish stock index futures

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Dokuz Eylül Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Ana Bilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2009

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: TOLGAHAN YILMAZ

Danışman: ADNAN KASMAN

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Bu tezde, Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB)'nda işlem görmekte olan İMKB-30 Endeksi vadeli işlem sözleşmesinin oynaklığının hangi oynaklık modeliyle en iyi açıklandığı araştırılmıştır. 4 Şubat 2005-31 Mart 2009 dönemine ait günlük uzlaşma fiyatları kullanılarak GARCH ve EGARCH modelleri yardımıyla risk modellemesi yapılmıştır. İlgili dönem ?Düşük ve Yüksek Oynaklık Dönemi? olmak üzere iki bölüme ayrılmıştır. Analizde her iki dönemi ve tüm veri setini ifade eden en iyi model olarak EGARCH (1,1) tespit edilmiştir. Çalışmanın devamında incelenen dönemlere ait koşullu standart sapma tahminlenmiş ve tahminlenen bu değerler kullanılarak her dönem için bir ve on günlük Riske Maruz Değer sonuçlarına ulaşılmıştır.Anahtar Kelimeler: EGARCH, Koşullu Sapma, Riske Maruz Değer