Improving cointegration tests under structural breaks in multivariate GARCH models
Tezin Türü: Doktora
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Dokuz Eylül Üniversitesi, Fen Bilimleri Enstitüsü, İstatistik Ana Bilim Dalı, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2018
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: BERHAN ÇOBAN
Danışman: ESİN FİRUZAN
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Zaman serisi verilerinde ve serinin dinamiklerinde ani değişimler / kırılmalar olabilir. Bu kırılmalar herhangi bir zamanda ortalamada, eğimde, trend fonksiyonunda ve diğer bileşenlerde ortaya çıkabilir. Yapısal kırılmalar, politika değişikliği, finansal krizler ve doğal afetler gibi nedenlerden dolayı meydana gelmektedir. Zaman serilerindeki diğer bozucu özellik ise farklı varyanslı hata terimleridir. Ekonometrik ve finansal zaman serileri genellikle ağır kuyruklu, aşırı çarpık ve basık olarak tanımlanırlar. Farklı varyanslı hata terimleri ve yapısal kırılmaların olması yanlı ve tutarsız parametre kestirimlerine ve zayıf tahminleme gibi önemli problemlere yol açarlar. Birçok çalışmada farklı varyanslığın ve yapısal kırılmaların eşbütünleşme testlerinin performansını etkilediği gösterilmiştir. Bu tez artık temelli eşbütünleşme literatürüne, GARCH etkisi ve sabit terimde/ eğimde yapısal kırılma olduğu durumda daha güçlü bir test olan "RALS(2)-LM GARCH" testini önermektedir. Test artık tabanlı Lagranj Çarpanları yöntemini kullanmaktadır. Önerilen test farklı varyanslık ve yapısal kırılma olduğu durumda alternatif ve daha etkin bir test sunmaktadır. Yeni test kullanıcıların ek analiz yapmalarına gerek kalmadan yapısal kırılma ve GARCH etkilerini aynı anda değerlendirmektedir. Önerilen test farklı GARCH parametreleri ve yapısal kırılmalar için değişmeyen özelliklere sahiptir. Yeni geliştirilen test kesmede ve trendde birden fazla kırılmaya ve farklı varyanslı hata terimlerine uyarlanabilir. Simulasyon çalışmasında, yapısal kırılma ve GARCH etkileri altında Engle-Granger (1987), Gregory-Hansen (1996), Westerlund-Edgerton LM (2007) ve RALS(2)-LM GARCH testlerinin performansı karşılaştırılmıştır. Genel olarak simulasyon sonuçları incelendiğinde Westerlund-Edgerton LM (2007) ve RALS(2)-LM GARCH testleri daha iyi sonuçlar vermektedir. Buna ek olarak farklı kırılma senaryolarında Engle-Granger (1987) testi tutucu/temkinli sonuçlara sahip iken Gregory-Hansen (1996) testi liberal sonuçlar sergilemektedir. Bu sonuçlara ek olarak hata terimi GARCH dağıldığında, yeni önerilen test hata terimlerinin yüksek dereceden momentlerini kullandığından önemli derecede etkinlik kazancı göstermektedir. Son olarak simülasyon çalışması kırılmanın konumunun ve eşbütünleşme model çeşidinin testlerin performansına etki ettiğini göstermiştir.