Akademik Veri Yönetim Sistemi
Tezin Türü: Doktora
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Dokuz Eylül Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Ana Bilim Dalı, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2017
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: MUZAMMİL KHURSHID
Danışman: Berna Kırkulak Uludağ
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Bu çalışmanın amacı, 1 Eylül 1995 ten 15 Mart 2016'a kadar G7 hisse senedi piyasalarından E7 hisse senedi piyasalarına oynaklık yayılma etkisini VAR-GARCH modeli uygulayarak incelemektir. Ayrıca, bu çalışma Küresel Mali Kriz öncesi ve sonrası ABD hisse senedi piyasalarından E7 hisse senedi piyasalarına oynaklık yayılma etkisini araştırmaktadır. Son olarak, bu çalışma E7 ve G7 hisse senetlerini içeren portföyler için optimal ağırlıkları ve korunma oranlarını hesaplamaktadır. Bulgular, çoğu durumlarda G7 hisse senedi piyasalarından E7 hisse senedi piyasalarına oynaklık yayılma etkisi olduğuna dair önemli kanıtlar göstermektedir. Özellikle, yakından incelenen sabit koşullu korelasyonlar G7 hisse senedi piyasalarının Brezilya, Meksika ve Rusya ile güçlü bir şekilde ilişkili olduğunu ortaya koymaktadır. Bu sonuç, hisse senedi piyasalarında oynaklık yayılımı incelenirken coğrafi yakınlığın dikkate alınması gerektiğini önermektedir. Ampirik sonuçlar Çin, Endonezya ve Hindistan hisse senedi piyasalarının G7 hisse senedi piyasalarının oynaklık yayılmalarından daha az etkilendiğini göstermektedir. Bulgular ayrıca sabit koşullu korelasyonların Küresel Mali Kriz sonrası ABD ve Brezilya, Meksika ve Rusya hisse senedi piyasalarında hızla arttığını ortaya koymaktadır. Ayrıca, optimal ağırlıkları ve korunma oranlarına ilişkin sonuçlar yatırımcıların risklerini en aza indirmek için portföylerinin daha büyük bölümünü E7 hisse senedi piyasalarından ziyade ABD hisse senedi piyasasına yatırmaları gerektiğini göstermektedir. Anahtar Kelimeler: Oynaklık Yayılma Etkisi, Küresel Mali Kriz, E7, G7, VAR-GARCH Modeli, Korunma Oranları