Volatilite Geçişkenliği: Konteyner Navlun Piyasası Üzerine Bir İnceleme

Tez Türü: Doktora

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Dokuz Eylül Üniversitesi, Denizcilik Fakültesi, Denizcilik İşletmeleri Yönetimi Bölümü (İng), Türkiye

Tez Danışmanı: Seçil Sigalı

Tezin Onay Tarihi: 2023

Tezin Dili: İngilizce

Desteklendiği Program: Öğretim Üyesi Yetiştirme Programı (ÖYP)

Özet:

Bu tezin amacı, denizcilik piyasaları için bozucu etkileri olan COVID-19 pandemisi sırasında konteyner ve kuru dökme yük piyasaları arasındaki oynaklık geçişkenliğini araştırmaktır. Ayrıca, COVID-19'un konteyner ve kuru dökme yük piyasaları arasında finansal bir bulaşmaya neden olup olmadığının belirlenmesi de araştırmanın amaçlarından biridir. Ek olarak, Etkin Piyasa Hipotezinin konteyner ve kuru dökme yük navlun piyasaları için zayıf formda test edilmesi de bu tezin araştırma amaçları arasındadır. Bu araştırma sorularını yanıtlamak için, bu iki piyasanın oynaklık yapıları ve aralarındaki oynaklık iletim mekanizması kapsamlı bir şekilde test edilerek konteyner ile kuru dökme yük navlun piyasaları arasındaki risk akışına ve COVID-19'un yıkıcı etkilerine işaret edilmiştir.

Bulgular, konteyner ve kuru dökme yük navlun piyasalarının COVID-19 sırasında birbirleri arasında karşılıklı olarak oynaklık geçişkenliğini saptamasına rağmen, konteyner piyasasından kuru dökme yük piyasasına doğru olan geçişkenliğin çok daha güçlü olduğunu göstermektedir. Sonuçlar, tıpkı COVID-19 döneminde genel navlun oranlarının olağanüstü seviyede arttığı gibi, yukarı yönlü ekonomik durumda kuru yük navlun oranlarının konteyner navlun oranlarını takip edeceğini öne süren önceki araştırmalarla uyumludur. Ayrıca, her iki navlun piyasası için de zayıf formda Etkin Piyasa Hipotezi reddedilmiş, bu piyasalarda bilgi asimetrisi olduğu sonucuna varılmıştır. Son olarak COVID-19'un konteyner ve kuru dökme yük navlun piyasaları üzerinde finansal bulaşıcılık etkisi yarattığı tespit edilmiştir.

Özetle bu tez, konteyner ve kuru dökme yük navlun piyasalarının birbirleriyle olan bağlılıklarını vurgulayarak; COVID-19'un bu piyasaların oynaklığı üzerindeki yıkıcı etkilerinin özünü yakalamanın finansal piyasalar ve kurumlar açısından önemli sistemik etkilere sahip olabileceğini göstermektedir.